Paramount melhora oferta para adquirir Warner
No entanto, movimento não significa aumento do valor por ação; negócio permanece em US$ 108,4 bilhões
Paramount melhora oferta para adquirir Warner (Crédito: Walter Cicchetti/Shutterstock)
A Paramount Skydance anunciou nesta terça-feira, 10, que “adoçou” sua oferta para a aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD) e adicionou a “taxa de marcação” (ticking fee) para sinalizar confiança regulatória, entre outros novos elementos.
A melhora, no entanto, não signficia que a Paramount aumentou a oferta por ação para os acionistas da WBD.
Em dezembro, a Paramount lançou oferta pública hostil para adquirir todos os ativos da WBD.
O valor do négocio foi de US$ 30 por ação, em dinheiro, o que equivale a US$ 108,4 bilhões.
Valor, portanto, que permanece para a presente oferta que a Paramount refez.
Paramount: oferta é superior à da Netflix
A empresa, de fato, alega que sua oferta é superior à transação em curso entre a Warner Bros. e Netflix.
A “ticking fee” seria paga aos acionistas da WBD por quaisquer atrasos potenciais na aprovação regulatória para eventual parceria entre Paramount e Warner e equivale a, aproximadamente, US$ 650 milhões em valor em dinheiro a cada trimestre.
De fato, para cada trimestre em que o negócio não for fechado após 31 de dezembro, serão US$ 650 milhões.
A Paramount anunciou, ainda, que financiaria a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a Warner Bros. deveria à Netflix caso esse acordo, que está em andamento, fosse cancelado.
Ainda, disse que eliminaria um possível custo de refinanciamento de US$ 1,5 bilhão devido à dívida.
A Paramount afirmou que a oferta atual — incluindo a taxa de rescisão, o financiamento da taxa de rescisão e o refinanciamento — é “totalmente financiada” por US$ 43,6 bilhões em compromissos de capital da família Ellison e da RedBird Capital Partners, além de US$ 54 bilhões em compromissos de dívida dos credores Bank of America, Citigroup e da empresa de private equity Apollo.
WBD confirma oferta revisada
A WBD confirmou o recebimento dessa oferta e disse que o conselho a analisará e considerará.
Contudo, até agora, o conselho recomenda consistentemente aos acionistas que rejeitem a oferta da Paramount.
Se ainda assim a WBD recusar a melhora da oferta, a Paramount continuará indo diretamente aos acionistas da Warner para apresentar seus argumentos.
A proposta de aquisição da Netflix dos ativos de streaming e estúdios da WBD está prevista para ser concluída em 12 a 18 meses a partir do anúncio do acordo em dezembro do ano passado.
Contudo, esse acordo será fechado somente após a separação das redes de TV da WBD, como CNN, TBS e Discovery, o que deve acontecer no terceiro trimestre deste ano.
Netflix também alterou oferta
No mês passado, a Netflix alterou sua própria oferta para os ativos da WBD para pagar US$ 27,75 por ação inteiramente em dinheiro.
De fato, o acordo inicial era composto por combinação de dinheiro e ações por valor acionário de US$ 72 bilhões de dólares.
A proposta revisada da Paramount, contudo, se apoia em preocupações antitruste levantadas por legisladores e insiders da indústria desde que a Netflix anunciou o acordo proposto.
O coCEO da Netflix, Ted Sarandos, declarou publicamente sua confiança em conseguir aprovar o acordo, mais recentemente na teleconferência de resultados de janeiro da empresa com investidores.
Sarandos disse ainda acreditar que o acordo garantiria aprovação regulatória e alegou que preservaria empregos em um momento de demissões pesadas na mídia.
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